Vivir al límite: la mora en billeteras virtuales roza el 25% y golpea a los hogares

El endeudamiento de las familias argentinas muestra una señal de alarma en el arranque de 2026: los préstamos otorgados por billeteras virtuales y entidades no bancarias registran niveles de mora cercanos al 25%, según distintos relevamientos privados. El fenómeno no aparece como un caso aislado, sino como una tendencia extendida que refleja el deterioro de la capacidad de pago en un contexto económico cada vez más exigente.

Un informe de la consultora EcoGo ubica la irregularidad de este tipo de créditos en 23,9% durante enero. El dato deja en evidencia una brecha significativa frente al sistema financiero tradicional: se trata de un nivel casi cuatro veces superior al promedio general y más del doble del registrado en los préstamos bancarios al consumo.

El deterioro no se limita a un grupo específico de prestamistas. Tanto fintech como financieras no bancarias muestran un empeoramiento generalizado en la calidad de sus carteras. En paralelo, la proporción de créditos en condiciones normales se achica de manera sostenida: pasó de 92,1% a fines de 2024 a 76,1% en enero de este año, una caída de más de 16 puntos. Dentro de ese escenario, los préstamos catalogados como “irrecuperables” escalan hasta el 8%, muy por encima del 2,7% que se registraba poco más de un año atrás.

Otro informe, elaborado por la consultora 1816, refuerza el diagnóstico. Allí se advierte que la mora en los créditos otorgados por entidades no financieras a familias supera el 27%. “todas las principales entidades no financieras muestran crecimiento en la irregularidad del crédito a hogares en enero respecto a diciembre, de modo que repetimos que lo de la mora continúa tratándose de un fenómeno macro”, sostiene el documento.

El peso de este tipo de financiamiento también gana terreno dentro del sistema. Los créditos no bancarios ya representan el 13,3% del total y el 17,1% del financiamiento al consumo. En términos del ingreso de los hogares, la deuda asociada equivale a más de un tercio de un salario mensual promedio. A nivel macroeconómico, este segmento alcanza el 1,44% del Producto Bruto Interno.

El análisis también subraya el rol de los principales jugadores del sector. “Tarjeta Naranja y Mercado Libre siguen liderando con mucha distancia el segmento de los proveedores no financieros de crédito, explicando entre ambas entidades casi el 60% de esos préstamos a familias”, detalla el informe.

La diferencia con el sistema bancario tradicional resulta marcada. Mientras que los bancos registran niveles de mora en torno al 9%, en el universo no bancario más de uno de cada cuatro créditos presenta problemas de pago. “La diferencia entre la mora de los préstamos a hogares de entidades financieras (que son los bancos y las compañías financieras) y entidades no financieras (que son todos los otros proveedores de crédito) es notable. En el caso de las entidades no financieras, ya puede afirmarse que más de un cuarto de los préstamos está en situación irregular, algo que, de acuerdo con las estadísticas del BCRA, solo habíamos visto en 2019 (año de crisis con Macri) y 2020 (año de pandemia; ver figura)”, agrega el estudio.

Las condiciones de financiamiento también explican parte del problema. Según los cálculos de 1816, las tasas aplicadas por prestamistas no bancarios resultan históricamente más elevadas. Entre 2019 y mediados de 2025, los intereses de estos créditos duplicaron en promedio a los del sistema financiero. Con ese antecedente, las estimaciones indican que la tasa efectiva real en este segmento puede superar ampliamente el 100%, lo que incrementa el riesgo de incumplimiento.

En conjunto, los datos muestran un sistema de crédito alternativo en expansión, pero con señales claras de fragilidad. La combinación de tasas elevadas, ingresos deteriorados y mayor dependencia de financiamiento fuera de los bancos configura un escenario donde la mora crece y tensiona tanto a las familias como a las propias entidades.

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